El diario económico
del negocio del deporte

Palco23 Forus refinancia deuda. La gestora de instalaciones deportivas ha alcanzado un acuerdo con la banca para ampliar el vencimiento de un préstamo sindicado de unos 41 millones de euros. Las condiciones de la operación no han trascendido, aunque sí las entidades financieras implicadas: Bankia, que lideraba la operación, Ibercaja, Banco Cooperativo Español, Banco de Sabadell, Banco Mare Nostum y Banco de Caja de España de Inversiones, Salamanca y Soria.

La compañía asegura a Palco23 que esta operación supondrá “reducir a más de la mitad sus gastos financieros. Esto es posible gracias a las muy buenas ratios de endeudamiento que presenta la empresa y a la solidez de su negocio”. En concreto, explican que el ratio de deuda financiera neta sobre ebitda (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) estará en el 3,6 al final de 2016 y en el 2,98 en 2017.

Watson Farley & Williams (WFW), que ha asesorado a la antigua Caja Madrid, asegura en un comunicado que esta operación permite a la compañía proseguir con su “plan de expansión ambicioso en los próximos cuatro años, aunque coherente con su política de crecimiento ordenado y acorde a los niveles de calidad”. “Supone un refuerzo a la estructura del grupo que optimiza de este modo sus recursos financieros”, añade Rodrigo Berasategui, socio de WFW.

Forus, que ha contado con la ayuda de Deloitte, facturó 25 millones de euros en 2015, por lo que su actual volumen de endeudamiento supera con creces su cifra de negocio. Ignacio Triana, director general, explicaba a Palco23 a finales de junio que “si la evolución de los centros continúa así durante el segundo semestre, y todos nuestros indicadores apuntan en esa dirección, podemos cerrar el año con un incremento de ebitda de aproximadamente un 35% respecto a 2015, al mismo tiempo que la deuda bancaria se ha mantenido perfectamente controlada, lo que hace que la ratio de endeudamiento se reduzca a final de año en aproximadamente un 20%”.

La compañía ya dispone de trece instalaciones operativas, después de que en junio le arrebatara a AQA la gestión del centro deportivo Trinidad, en Málaga. La inversión estimada, que debía ejecutar en un plazo de 4 meses, asciende a 4,5 millones de euros, a los que hay que añadir otros 3,5 millones que recibirá el Ayuntamiento en concepto de canon durante los quince años de la concesión.

La compañía ha ido creciendo año a año, aunque especialmente desde que en 2014 logró captar diez millones de euros del fondo de capital riesgo Baring, a cambio de un 30% del capital. El rápido crecimiento dentro de un segmento de negocio en el que cada vez cuesta encontrar más oportunidades también se refleja en su cifra de negocio, que subió un 50% durante 2015 y alcanzó los 25 millones de euros.

ALTA EN EL NEWSLETTER
Blogs
Due diligence

En partidos complicados, muchas veces el defensa central es el que salva el partido con un remate en el último min [...]

TODOS LOS BLOGS
Perfiles

Fran Fragoso

Director general de Basic-Fit Spain

Antonio Chaves

Director general del Celta de Vigo

José María Cruz

Director general del Sevilla CF

Todos los perfiles