R. Contreras (Cádiz CF): “Salimos a Bolsa por visibilidad internacional y ‘governance’”

El Cádiz CF (y cada vez más clubes de fútbol) se fijan en la Bolsa. Esta misma semana, el conjunto gaditano, militante en LaLiga Hypermotion, se ha aliado con la boutique estadounidense de inversión Clear Street para impulsar y formalizar la salida a la Bolsa de Estados Unidos (Nasdaq) de Nomadar, su filial encargada de desarrollar Sportech City. El vicepresidente del club, Rafael Contreras, matiza que “lo que hemos hecho es una presentación frente al mercado financiero” y defiende que se han fijado en Nasdaq por temas “macroeconómicos”. El directivo reconoce que detrás de esta decisión se encuentra el objetivo principal del club, que pasa por “generar ingresos recurrentes para aumentar el límite salarial”.

Pregunta: Nomadar, la filial encargada de desarrollar el proyecto Sportech City, cotizará en Nasdaq, ¿cómo se va a articular esta operación?, ¿en qué consiste?

Respuesta: En primer lugar, lo que hemos hecho es una presentación frente al mercado financiero. Es parte de un proceso administrativo completo que puede llevar a una salida a cotización o no. En este momento, es una parte en la que tú, como empresa, te presentas al mercado financiero y anuncias que tu intención es cotizar en un mercado bursátil. En caso de salir, cotizaríamos en Nasdaq.

P.: Os habéis aliado con la boutique estadounidense de inversión Clear Street, ¿cuál será su papel en esta operación?

R.: Su papel es el de financial advisor. Es un consejero financiero que actúa en un proceso de presentación ante los mercados (el que el club ha hecho hasta ahora). Seguirá de la mano en todo el procedimiento completo.

P.: ¿Qué factores os han hecho decantaros por la Bolsa de Nueva York?, ¿por qué no el BME Growth o Xetra?

R.: Es una cuestión macroeconómica. El mercado americano está creciendo mucho en la industria del fútbol, mirando bastante a su desarrollo tecnológico. Tengo conocimiento de sacar a Bolsa varias empresas y el mercado que más se adaptaba con un amplio crecimiento era este.

“Apostar por la Bolsa de Nueva York responde a una cuestión macroeconómica”

P.: Se habla de recaudar 123 millones de euros, ¿salir a Bolsa era la mejor opción?, ¿por qué?

R.: Salimos a Bolsa por un tema de visibilidad internacional, de transparencia y de governance (gobierno corporativo). La salida a mercados regulados hace que seas más ordenado de cara al mercado financiero. Tenemos necesidad de financiación para el desarrollo del proyecto Sportech City. Sin embargo, el hecho de saltar al parqué no implica que levantemos esos 123 millones de euros.

P.: Acudir a la deuda bancaria parece más sencillo… ¿qué otras alternativas contemplasteis?

R.: Se asocia salir a Bolsa con un tema de captación inicial de recursos. Muchas compañías saltan al mercado regulado por aspectos estratégicos. Estamos asociando el desarrollo del crecimiento tecnológico a ese crecimiento y creemos que el mejor vehículo para crecer es una compañía que cotice en un mercado público. No va asociado directamente al levantamiento de ese capital.

P.: ¿Qué plazo estimáis que será necesario para alcanzar esa cifra?

R.: Hay que diferenciar las partes del proceso: por un lado, la salida al mercado y, por otro, la ejecución de un project finance, que es el proyecto de desarrollo del centro de eventos. No podemos anunciar los plazos. Cada etapa se debe ir cumpliendo una a una. No tenemos ni prisa ni pausa. El objetivo es generar ingresos recurrentes para aumentar el límite salarial del club.

“El objetivo es generar ingresos recurrentes para aumentar el límite salarial del club”

P.: ¿Qué pasa si no se colocan las acciones necesarias para recaudar el importe íntegro?

R.: No pasa nada. Es un proceso de salida a cotización. Hemos planteado un listing, en ningún caso, el levantamiento de capital. Consiste en ponerte a cotizar sin necesidad de levantar dinero.

P: ¿Cualquier persona puede acceder a la compra de las acciones de Nomadar?

R: Es un mercado abierto. Desde el momento en el que te conviertes en una compañía cotizada cualquiera puede comprar acciones. Es importante destacar que aún no se puede acceder a la compra de estas debido al proceso en el que estamos actualmente.

P.: ¿Un gran inversor se puede hacer con una parte mayoritaria de la empresa?, ¿os interesa?

R.: Para que eso ocurra, nosotros tenemos que venderla. Pese a que estés en un mercado cotizado, funciona como la ley de la oferta y la demanda. Si no hay oferta no se produce la transacción. No hay un riesgo, salvo que nosotros queramos, de que un tercero pueda comprar la compañía.

“La Bolsa es cada día más atractiva para los clubes de fútbol” 

P.: FC Barcelona también sopesó saltar al parqué norteamericano, ¿los clubes de fútbol estáis comenzando a ver atractivo fluctuar en Bolsa?

R.: La realidad es que los clubes de fútbol son compañías que se desenvuelven en un mercado más estructurado y de industria. La Bolsa es un instrumento financiero a disposición de las empresas que actúan en el mercado. La armonización del fútbol la convierte en una industria como tal y hace que los instrumentos que existen en otros sectores estén a disposición de este deporte. La Bolsa es cada día más atractiva para los clubes de fútbol.

P.: Sólo Manchester United FC, Juventus de Turín o Borussia Dortmund cotizan en Bolsa, ¿la falta de equipos de fútbol en el parqué dificulta el camino?, ¿hay una hoja de ruta clara a seguir?

R.: La industria del fútbol está avanzando en la profesionalización y modernización. Conforme se avance iremos viendo más clubes de fútbol en el mercado. Nosotros estamos capitalizando activos, pero no el club en sí. Tan sólo una filial del club con los desarrollos tecnológicos que derivan de un equipo de fútbol profesional. Acudir a los mercados financieros será un proceso imparable.

P.: Si sale bien, ¿planteáis que todo el club cotice en Bolsa, como hace CF Intercity?, ¿por qué?

R.: Anualmente, no está en la hoja de ruta. Tan sólo queremos el desarrollo del crecimiento de lo que no es el fútbol de Cádiz CF y sí lo que se desarrolla en tecnología y el desarrollo.